Avaliação da Performance de Fundos de Investimento: a história do pensamento atual
Abstrak
O presente artigo visa elucidar a história da formação dos modelos de avaliação de performance aplicados a fundos de investimento, no contexto internacional. As bases para a formação da dicotomia entre risco e retorno, preconizadas por Markowitz (1952), são explicadas. A evolução histórica do modelo CAPM é apresentada e discutida de forma completa, concisa e detalhada, proporcionando uma visão clara, abrangente e de fácil entendimento sobre a formação do pensamento atual sobre avaliação de performance de fundos de investimento. O artigo ainda discute as complementações do modelo CAPM, como a inclusão dos momentos superiores e dos fatores de Fama e French (1993) e Carhart (1997), assim como é feita uma revisão acerca da influência do efeito tamanho. Também é discutido o impacto da recente ascensão do paradigma da sustentabilidade nos fundos de investimento. As conclusões apontam que o modelo CAPM evoluiu muito pouco e a única verdadeira mudança de paradigma é o advento da gestão sustentável.
Penulis (1)
Bruno Milani
Akses Cepat
- Tahun Terbit
- 2012
- Bahasa
- en
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- 1×
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- DOI
- 10.4025/aere.v19i1.14684
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